China-Diskont, überraschende Europadaten, Gewinnbericht Palo Alto – Was tut sich an den Märkten?

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Autor – Geoffrey Smith

Investing.com – Die expansive Bewegung in China löste einen Anstieg der US-Leerverkäufe aus, aber die Aktienmärkte haben die Woche geschlossen seit März 2021 Es ist auf dem Weg zum Abschluss auf dem niedrigsten Stand, den es je gab. Präsident Joe Biden soll das 40-Milliarden-Dollar-Hilfspaket für die Ukraine unterzeichnen. Der Gesetzentwurf wurde am Donnerstag im Senat abgestimmt. Der Rubel erreichte ein Vierjahreshoch. Europas Wirtschaftsdaten werden immer schlechter; PPI in Deutschland sah 33%. Öl beendet die Woche auf einem flachen Kurs, da die Märkte zwischen Befürchtungen eines Angebotsrückgangs und einer schwächeren Nachfrage gefangen sind.

Was Sie über die Finanzmärkte am Freitag, den 20. Mai wissen müssen:

1. Zinssatzsenkung aus China

Die People’s Bank of China hat den Hauptzinssatz für einjährige Darlehen nicht geändert, aber die fünfjährigen Zinssätze um 15 Prozentpunkte gesenkt.

Die Nachrichten wurden von den Märkten, die nach einer Woche zunehmender Rezessionsängste in den USA auf gute Nachrichten warten, als Zeichen einer Lockerung der Geldpolitik gewertet. Chinesische Aktienindizes stiegen um 2,5 % und USD/CNH stiegen um 0,8 %.

Der einjährige Leitzins ist jedoch wichtiger, was sich direkter auf eine breitere Palette von Krediten in der chinesischen Wirtschaft auswirkt. Eine Senkung der fünfjährigen Hypothekenzinsen wird nicht viel zur Lösung einer Immobilienkrise beitragen, bei der die Erschwinglichkeitsraten immer noch über dem Standard liegen.

Die relative Inaktivität der Bank ist bemerkenswert angesichts des wachsenden Drucks von anderen Regierungsflügeln, die Wirtschaft zu unterstützen. Der Leiter der geldpolitischen Abteilung wurde nach Einleitung eines Ermittlungsverfahrens wegen des Verdachts „schwerer Rechts- und Disziplinarverstöße“ entlassen.

Auf Unternehmensebene schnitten europäische Luxusaktien unterdurchschnittlich ab. Der Richemont-Chef warnte davor, dass die wirtschaftlichen Probleme in China „länger als gedacht“ andauern würden. 40 % der Boutiquen von Richemont in China sind derzeit geschlossen.

2. Da das Hilfspaket für die Ukraine auf dem Weg zur Genehmigung ist, wird erwartet, dass der Rubel ein Unterstützungspaket in Höhe von 40 Milliarden US-Dollar für die Ukraine genehmigt, nachdem das Vierjahreshoch des Rubels

die republikanischen Senatoren auf Widerstand verzichtet haben.

Dies geschah nach einem Treffen der G7-Finanzminister und Zentralbankgouverneure, um die Kosten der Unterstützung der Ukraine in einer Zeit zu erörtern, die wahrscheinlich noch Monate andauern wird. Es wird berichtet, dass die russischen Streitkräfte mit dem Ausheben von Schützengräben begonnen haben, um die eroberten Gebiete im Osten und Süden des Landes zu verteidigen. Der Finanzierungsbedarf der Ukraine wird auf 7 Milliarden Dollar pro Monat geschätzt.

Unterdessen stieg der offizielle Rubelkurs in Russland auf ein Niveau, das er seit 2018 nicht mehr gesehen hat. Dies ist im Wesentlichen auf einen steigenden Leistungsbilanzüberschuss zurückzuführen. Dieser Überschuss basiert auf dem De-facto-Rückgang der Importe einer breiten Palette von Konsum- und Industriegütern, während das Land weiterhin Dollars für Energieexporte aufbringt. Am Donnerstag lockerte die Zentralbank die Beschränkungen für die Konvertibilität in andere Währungen, ließ jedoch die Beschränkungen für die Konvertierung in Dollar und Euro unverändert.

3. Aktien eröffnen höher – Palo Alto gewinnt Unterstützungsstimmung

US-Aktien werden am Freitag höher eröffnen, unterstützt durch Nachrichten aus China, aber auch hier sieht diese Bewegung wie eine kurzfristige Erholung aus, da es keine gibt wesentliche Änderung der Fundamentaldaten.

Dow stieg um 292 Punkte, S&P 500 stieg um 1,1 % und Nasdaq 100 stieg um 1,5 %.

S&P wird die Woche jedoch zum ersten Mal seit März 2021 unter 4.000 Punkten beenden. Esther George und Neel Kashkari, zwei Fed-Beamte an entgegengesetzten Enden des politischen Spektrums, spielten am Donnerstag in einer Rhetorik die Auswirkungen der Aktienmarktentwicklungen auf den Ansatz der Fed herunter.

Zu den interessanten Aktien gehört Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW). Der Ergebnisbericht des Cybersicherheitsunternehmens war ein Aufatmen nach deprimierenden Berichten aus der Einzelhandelsbranche.

Foot Locker (NYSE:FL) und Booz Allen (NYSE:BAH) Hamilton führt auch den schwachen Gewinnkalender an.

4. Europäische Daten überraschen

Europas Wirtschaftsdaten sehen von Tag zu Tag alarmierender aus. Laut dem GfK-Index

fiel das Verbrauchervertrauen im Vereinigten Königreich auf ein Allzeittief und übertraf das Niveau, das während der schlimmsten Finanzkrise und Rezession 2008-9 und zu Beginn der Pandemie verzeichnet wurde. Angesichts der Arbeitslosigkeit auf einem 50-Jahres-Tief muss man jedenfalls skeptisch sein. Die britischen Einzelhandelsumsätze waren im April überraschend hoch, konnten aber den langfristigen Abwärtstrend nicht durchbrechen.

Weniger fragwürdig ist der Inflationsdruck in Deutschland. Deutschlands PPI-Daten stiegen im April auf ein Allzeithoch von 33,5 %. Das monatliche Wachstum verlangsamte sich auf nur noch 2,8 %, was die Erwartungen verdoppelte.

Philip Lane, Senior Economist (oft Taube) der Europäischen Zentralbank, kann in seiner Rede ein paar Worte zu diesen Entwicklungen sagen.

5. Die Ölpreise erfuhren im Lichte von Bohrlochzählungen und CFTC-Daten geringfügige Veränderungen

Die Rohölpreise sind auf dem besten Weg, die Woche am Freitag mit einem flachen Kurs zu beenden. Neue Hoffnungen auf das Ende der Quarantänen in Shanghai und das Bewusstsein, dass die US-Benzinvorräte in jedem Mai seit 14 Jahren auf dem niedrigsten Stand sind, und Befürchtungen über die Nachfrageaussichten angesichts rekordhoher Benzinpreise und Verbrauchermüdigkeit in fast allen Einzelhändlerberichten dieser Woche gleichen sich aus .

WTI stieg um 0,1 % auf 109,94 $, während Brent um 0,3 % auf 112,32 $ stieg. Beide sind auf dem Weg, die Woche in kleinen Schritten zu beenden.

Und schließlich endet die Woche mit der Bohrlochzählung und den CFTC-Positionsdaten von Baker Hughes.

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